El gigante de la moda rápida Shein ha anunciado planes para recaudar hasta 13.860 millones de HK (1.300 millones de libras esterlinas; 1.770 millones de dólares) cuando sus acciones comiencen a cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong el 1 de septiembre.
En un archivo el lunes, externoShein dijo que ofrecería casi 280 millones de acciones a entre 47,60 y 49,50 dólares de Hong Kong.
En el extremo superior del rango, esto valoraría a la empresa en casi 27.000 millones de dólares (19.800 millones de libras esterlinas). Pero eso está muy por debajo de la valoración de 100 mil millones de dólares lograda en una ronda de recaudación de fondos privada en 2022, lo que refleja un crecimiento de ventas más débil y costos más altos.
La medida tan esperada se produce después de intentos fallidos de cotizar en bolsa en Estados Unidos y Londres debido a desafíos regulatorios en medio de un intenso escrutinio de Shein, que tiene su sede en Singapur pero fue fundada en China.
La oferta pública inicial (IPO) está respaldada por los gigantes de inversión de Wall Street Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan.
En julio, Shein dijo que había registrado una pérdida trimestral debido a la desaceleración de las ventas después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, eliminara una exención de derechos de importación para paquetes pequeños llamada exención de minimis.
La compañía dijo que perdió 99 millones de dólares en los primeros tres meses del año, en comparación con una ganancia neta de 395 millones de dólares del año anterior.
Esto también se produjo mientras persiste la incertidumbre sobre la guerra arancelaria entre Estados Unidos y China, que actualmente está en suspenso.
«En respuesta al aumento de aranceles e impuestos, estamos explorando una amplia gama de opciones, incluido el aumento de nuestros precios en el mercado estadounidense para compensar algunos de los mayores costos», dijo Shein en ese momento.
La compañía también dijo que la guerra en Irán había afectado la demanda, aumentado los costos y provocado retrasos en las entregas en algunos mercados.
Las cifras del primer trimestre también reflejan en parte una pérdida de papel de 328 millones de dólares debido a un cambio contable para las acciones especiales de inversores. Las acciones podrán convertirse posteriormente en acciones ordinarias y su valor podrá cambiar antes de su cotización.
Algunos inversores se preguntan si los crecientes costos y los desafíos regulatorios afectarán la capacidad de Shein para llevar sus productos al mercado de manera rápida y asequible.
Marguerite LeRolland, de la firma de investigación de mercado Euromonitor International, dijo a la BBC que las ventas de la compañía se han desacelerado en Estados Unidos, en parte debido al fin de la exención de minimis.
La exención ayudó a minoristas como Shein y Temu a expandirse rápidamente en Estados Unidos porque pudieron entregar productos sin pagar impuestos de importación.
Estos factores podrían «reducir la diferencia de precios» entre Shein y competidores como Primark y H&M, añadió LeRolland.
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